进入2026年,全球芯片行业再掀波澜。据韩国《经济日报》最新报道,三星与SK海力士已正式向服务器、PC及智能手机用DRAM客户发出涨价通知,今年一季度报价较去年第四季度上涨幅度高达60%-70%。这一涨幅创下近年新高,预示着存储芯片市场正迈入新一轮“超级周期”。

　　国内市场,“一盒内存条价格堪比上海一套房”的话题登上热搜,引发社会广泛关注。A股存储芯片板块延续去年以来的强劲走势,在连续上涨后,于1月7日跳空高开,盘中一度触及2246.67点的历史新高,刷新板块上市以来的最高纪录。

　　这轮行业热潮并非偶然。在全球AI算力需求爆发、下游应用场景拓宽、供需格局重塑等多重因素共振下,存储芯片正迎来前所未有的发展机遇。而在这个关键节点,中国唯一DRAM IDM龙头企业长鑫科技,即将通过科创板IPO登陆资本市场,或可为投资者打开分享产业上行红利的窗口。

　　市场格局深刻变革:存储产业进入“黄金发展期”

　　回顾2025年,A股市场呈现显著的“结构性牛市”特征。中金公司在年度展望中指出,全球科技秩序重构与中国产业创新正形成强大共振,AI算力、半导体等高新技术领域迎来历史性发展机遇。进入2026年,市场共识普遍认为,中国资本市场正从“估值驱动”向“盈利驱动”转变,这为硬科技企业的价值发现提供了更为坚实的土壤。达晨财智执行合伙人、首席投资官肖冰认为,中国的科技牛市已经来临,创业板、科创板都已进入技术性牛市。“相信国运,积极拥抱资本市场,迎接新一轮的科技造富‘大牛市’。”

　　存储芯片行业的爆发式增长,已成为科技领域最引人注目的现象之一。国金证券最新研报预测,2026年全球存储芯片仍将供不应求,DRAM位元供应量增幅约15%至20%,而需求增速预计达20%至25%,价格有望持续上涨。

　　深层逻辑在于全球数字经济的结构性变化。随着ChatGPT、Gemini等大模型应用的普及,全球云服务巨头加速布局AI算力基础设施。IDC数据显示,每台AI服务器所需DRAM容量是普通服务器的8-10倍,这直接催生了海量存储需求。谷歌、Meta、微软、亚马逊等北美云服务提供商在2026年的资本开支预计将继续攀升,为存储芯片市场提供了持续增长动力。

　　供应端的结构性调整进一步加剧了市场紧张。经历了2022-2023年的行业下行周期后,三星、SK海力士等国际巨头对扩产保持高度审慎,并将产能优先配置给技术壁垒更高、利润更丰厚的产品领域。TrendForce最新报告显示,2026年第一季度,由于DRAM原厂将先进制程和新产能大规模转向服务器市场以满足AI需求,传统PC和消费电子领域的通用型DRAM供给缺口不断扩大。

　　银河证券分析认为,当前正是存储芯片新一轮周期的起点。随着AI服务器需求呈现几何级数增长,国内存储产业链相关企业将迎来历史性发展机遇。A股存储板块的强势表现,正是资本市场对这一趋势的精准预判和提前布局。

　　长鑫科技有望成改变DRAM竞争格局的关键变量

　　在全球存储产业迎来“超级繁荣”周期的关键节点,中国半导体产业也迎来里程碑时刻。2025年12月30日,长鑫科技正式递交科创板招股说明书,成为科创板首单采用“预先审阅”机制申报上市的企业。这不仅标志着中国DRAM产业在技术、市场和资本层面进入全新发展阶段,也为全球投资者提供了参与中国半导体崛起的历史性机遇。

　　作为中国唯一实现DRAM芯片设计、制造、封测全链条覆盖的IDM企业,长鑫有望成功打破三星、SK海力士、美光三大巨头长达数十年的技术垄断和市场壁垒。根据Omdia最新数据,2025年第二季度,长鑫科技在全球DRAM市场的份额已提升至3.97%,稳居全球第四、中国第一。

　　技术实力的提升是长鑫发展的核心驱动力。长鑫成立之初就采用“跳代研发”策略,直接切入当时主流技术标准。2019年9月,长鑫推出首款自主设计生产的8Gb DDR4产品,实现国产DRAM“从零到一”的历史性突破。此后,公司产品迭代步伐不断加快:2025年底,长鑫同时推出LPDDR5X和DDR5两大系列新品,其中LPDDR5X速率突破10667Mbps,较上一代提升66%,DDR5速率高达8000Mbps,单颗最大容量24Gb,各项性能指标均达到国际一流水平。

　　值得关注的是,长鑫的技术突破不仅体现在产品参数上,更体现在自主可控的完整技术体系。公司已建立起覆盖芯片设计、制造工艺、封装测试、模组开发等全环节的核心技术能力,并构建了庞大的专利体系作为护城河。截至2025年6月30日,长鑫累计获得境内外专利5589项,其中2024年在美国专利授权排名中位列全球第42位、中国企业第4位。

　　从“亏损攻坚”到“盈利转折”:长鑫跨越IDM模式关键门槛

　　长鑫科技的招股书不仅展示了其技术实力和市场地位,更揭示了公司经营层面的深刻变化。财务数据显示,2022年至2024年,长鑫科技营收分别为82.87亿元、90.87亿元及241.78亿元。而2025年1-9月,营收直接跃升至320.84亿元,同比增长近翻倍,已然大幅超越2024年全年营收规模。

　　比营收增长更具里程碑意义的是盈利拐点的到来。2025年,长鑫科技预计全年净利润将实现20亿元至35亿元的正向增长,扣非归母净利润预计在28亿元至30亿元之间,实现根本性的盈利反转,对于采用重资产、高投入的IDM模式的半导体制造企业而言,这一转折标志着公司已成功跨越最艰难的“死亡谷”,进入规模效应释放、盈利能力提升的新阶段。

　　国开证券研报指出,长鑫存储作为中国大陆DRAM产业的唯一IDM龙头,其IPO不仅是企业资本运作的里程碑,标志着中国大陆DRAM产业从“技术验证阶段”正式迈入“产业协同”的新阶段。在“十五五”规划强调半导体全产业链自主可控的背景下,长鑫的资本化节奏,已成为国产存储产业安全与供给能力提升的关键抓手。

　　随着AI时代算力需求的持续爆发,存储芯片作为“数字经济时代的石油桶”,其价值日益凸显。站在产业变革的新起点,长鑫科技的上市将不仅是一个企业的里程碑,更是中国半导体产业走向成熟、参与全球竞争的重要标志。


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